經過近三年的纏鬥，htc終於和apple握手言和，雙方促成全球和解協議，撤銷所有專利訴訟，並簽訂為期十年的專利授權契約。
首先回顧整場戰役的架構，此戰共出招無數次，還有若干中間亂入者，可謂十分精彩！
此役主要的戰線有三段，第一段謂htc與apple本身的手機訴訟(雙方互相提告)，二者謂S3 Graphics +VIA(威盛聯軍)，延伸戰火之PC、NB領域。三者謂htc自Google所借調的8項專利援軍。
整個時空背景為：首先htc在美國德拉瓦州遭apple提告，而htc反告之餘也運用關係人S3 Graphics在隔年對apple發動另一波攻勢。
同年，關係人VIA也下場控告apple侵權，但於訟訴期間，由於S3 Graphics之專利權歸屬之問題，導致ATI 與 AMD也被拉下水做撒尿牛丸。與此同時，htc向Google求援，Google為鞏固其Android平台大軍，在同年8月借出9項專利給htc，期望增添htc在專利訴訟上的戰力。
結論當然是htc的全面潰敗，第一戰線時至今日尚未宣判已和解，第二戰線在AMD跳出主張S3 Graphics 對apple所提告的4項專利所有權歸屬時陷入羅生門，然此戰線也因為ITC終審宣判apple未對S3 Graphics所持之專利侵權，導致htc手上的焦土戰兵器失效，戰力大減而失敗。
第三戰線為ITC判決不可以租借專利以為訴訟之用(訟訴權不在htc手上)，使得htc只能撤回這些Google所出借的專利(8項抽5項)，此戰線亦全面崩潰。
ITC doesn’t allow HTC to assert Google’s patents against Apple — Rent-a-Patent model fails
(1) Google仍有實質的控制權且HTC缺少排除他人實施這些Google Patents的權利。
(2) HTC提起訴訟的權利被大幅限制。
(3) HTC要把那些Google Patents賣掉時，將受到一些限制。
(4) HTC要把那些Google Patents對外授權的權利受到限制。
訴訟中風雨不斷，apple不斷申請扣押htc疑似侵犯專利之手機，而htc新機Evo 與 One 系列的新機也真的被扣在美國海關一週差點無法上架，相信這也多多少少促成雙方和解的原因。 Finally，兩造和解，htc乖乖奉上授權金，這個授權金各家預測不同(Confidential Agreement)，一般預估$5-8 USD/per phone，而這樣的金額將對htc將產生什麼影響？
若依2011年產值來估，4,600萬台的出貨，將導致費用增加6-7億的成本。或許有人以為這對年淨利百億以上的公司不造成影響，但考量htc開始走中低階手機來說，這幾%可是會對毛利造成重大影響。
見下圖一，此為Incredible機(舊機)的BOM cost。對高階smart phone的機型來說，隨隨便便零售價就是300 USD(此機零售價為299 USD)，東扣西扣公司賺個100USD/Per 不奇怪，這時權利金相比之下就是小咖。
但中低階可就不是如此，下圖二為中低階機的預估BOM cost，我們可以看到系統商在這個部份的機子每隻獲利僅10 USD，再收個權利金不就變五五分帳，這層收費關係可大了。
這樣的條件勢必對財測產生影響，而htc回應財測不變，表示此影響已估入4Q Forecast中，亦既事先已知情，此為重要推論一。
資訊二：htc在財測後發表新機，Droid DNA(5吋機)與先前發表的Butterfly J衝刺年底市場。
資訊三：財測發佈，毛利率25%，營益率1%，營收600E
資訊四：WSJ 新聞指出，htc由於三大電信商相挺，使其中國市佔率提升。
推論：
既然htc於財測前便已知和解的訊息，並將之編入財測，這個財測發佈的時點就令人起疑。財測的結果導致隔日跌停鎖死，接下來的和解果然被解讀為好消息，股價馬上攻上漲停。
這真的是多方訊息？
首先，這項授權協議將使htc在目標市場:中國的毛利率降低。其二，此協議是每隻手機付固定權利金，是以賣越多付越多！目前最有可能的scenario是htc衝剌中國營收，但htc在中國是主打中階機市場，在高階手機銷售持平下，中低階手機的出貨力道加大，勢必其所付出的權利金就越多，導致毛利率只會更難看。
另一個 case 是高階機衰退，以中階機出貨成長去取代高階機出貨衰退，此時高毛利機出貨少，被授權金所侵蝕的獲利便加速上升！Worst case 是全數衰退，那就別談了。
財測與重大訊息公佈時點
財測丟出預估毛利率25%，營益率1%且Droid DNA(5吋機)與Butterfly J 都在第四季發表。可以推論的是htc會在4Q認列行銷費用。但小弟大膽的認為這個4Q可能會把可以認列的損失(減損)與費用(訟訴費用)一次洗清，利空都丟了也不差這一筆XD導致2012 annual report 是會很難看的。
Conclusion
綜合以上，目前應觀察的重點是htc的高階機是否能賣的好。一來5吋是個新的定位，二來現在只能靠高階機拉獲利，否則htc的bottom line會很難看，so 4Q到 1Q,2013高階機的銷售可是觀察htc的向南列車是否重新啟動的關鍵！畢竟高階機的毛利賣一隻可抵中低階機多隻，中國市場市佔率成長若是多賣中低階機，市佔率好聽、出貨量大，但對獲利的助益可是一點都不高。以目前htc在高端遭受對手強力競爭，中低階手機亦有不少敵人，且此敵多為地頭蛇。加上目前又簽下和解協議，htc成長的機會大還是衰退的機會大？
關於專利訟訴一事，據專利專長的友人言，這場專利戰要打到底才知誰勝誰負，專利戰可是人人有專利，但個個沒把握。先簽下這樣的授權協議並非是個最佳解，但木已成舟。多空就靠看倌自行判斷了。
Btw, 其實這樣可以解讀Chow買股之佈局。財測打低價格，和解拉升，靠年底消費旺季拉高營收 so 目前追空的…
(以上純屬個人臆測)
*本文屬推論，切勿以本文做為買賣之依據。
Source by:
科技政策與資訊研究中心
htc年報、法說會簡報
聯合新聞網
東亞新聞
Nomura
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